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浓眉大眼的银行股,居然也闪崩了,怎么回事?-低价股票

股票群名字 股票群名字 12月10日

之前分析过一只叫创力集团的股票,在12月2日出现闪崩之后,五个连续跌停的走势,到第六个跌停板才打开跌停,不过那是一只典型的庄股,闪崩也在情理之中。

而在周一,却有一只银行股出现了闪崩,这只银行股就是紫金银行。

紫金银行周一以6.21元的价格开盘,之后半小时一直在开盘价附近震荡,股价看起来没什么异样,但在10点钟之后,紫金银行出现了“闪崩”,股价突然出现90度的直线跳水,下跌4.67%后股价有所停顿,但不到五分钟,股价再次90度向下杀跌,下跌9.5%逼近跌停板,之后有一波快速反弹,但股价接下来就是震重新震荡走低,下午数次逼近跌停板,至收盘仍大跌8.53%。

浓眉大眼的银行股,居然也闪崩了,怎么回事?

如果说题材股、庄股、问题股崩盘情有可言,那么银行股崩盘,可能就有些让人感到好奇,银行板块一直是A股中最大权重的板块,同时也是稳定市场的主力,为什么这只银行股却突然出现闪崩跌停呢?

直接原因就是公司天量的解禁,紫金银行将于2020年1月3日迎来首发限售股份的解禁,首批解禁股份数量达22.03亿股,占该行的总股本的60.3%,约是当前流通股本的6倍,涉及股东数387家。按照12月6日公司的收盘价6.21元来计算,解禁市场为136.8亿元,而公司近期每日成交额平均只有4000万元,如何巨大的市值解禁,可谓是压力山大了。

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再来看看紫金银行的基本面情况。

江苏紫金农村商业银行股份有限公司(以下简称紫金农商银行)成立于2011年3月28日,是在原来有着60多年历史的南京市区、江宁区、浦口区、六合区农村信用合作联社基础上合并组建而成的总部设在南京的股份制商业银行。目前全行注册资本23.76亿元,下辖1家营业部、9家一级支行,126个营业网点覆盖南京的城区、郊区、农区,员工总数逾2200余人。

公司三季报显示,总资产为2000.04亿元


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从业绩来看,2015年是紫金银行的一个分水岭,这前增速比较快,但2015年出现了下滑,净利润下滑2.43%,2016年恢复增长,但2017年净利润增长10.13%,2018年净利润增长增长10.2%,增速已出现明显的放缓,2014年之前的高速长阶段已经结束。

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看盈利能力的话,紫金银行三季报的净资产收益率为8.67%,并不突出,总资产收益率为为0.58%,在35家上市银行中排名倒数第4,在8家上市农商行中排名倒数第2。从行业里来看,公司的盈利能力不佳,对投资者没有什么吸引力。

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同时,公司的经营管理也被市场诟病,今年已多次被监管部门处罚,包括8月份因违反《人民币银行结算账户管理办法》等规定,被中国人民银行南京分行给予警告并罚款188.8万元;10月份因支行贷后管理不到位,银保监会江苏监管局给予罚款30万元的处罚,因采用不正当手段吸收存款,被监管部门处以没收违法所得人民币23473.43元,罚款人民币60万元的处罚。因城中支行还因采用不正当手段吸收存款行为被给予警告并罚款5万元。

再看公司的估值情况,公司2018年每股收益为0.38元,以没有闪崩前的12月6日收盘价6.21元来看,市盈率高达16.34倍,而工商银行、农业银行等大型银行的市盈率均只有6倍左右,虽然说紫金银行属于中小银行,与全国性大型银行对比不客观,那么以区域银行比较,上海银行市盈率7.29倍,江苏银行市盈率6.23倍,无锡银行8.77倍,与这些银行比较,紫金银行的市盈率估值也是明显高估的。

而且紫金银行今年1月3日上市,发行价为3.14元,上市后被大幅炒高,一度涨至11.7元,成为银行股中的“妖股”,涨幅高达272%,即便是在上周五收盘仅为6.21元,涨幅仍高达96%,巨大的获利盘看到巨量的解禁,自然要兑现利润。

紫金银行的闪崩,也给了投资者两大警示:

第一,股票的价格需要其基本面的支撑,如果股价被大幅炒高,基本面的盈利水平无法支撑其高估值,那么估值下修的压力和获利盘的兑现,将使得股价回归,不管属于什么板块,什么行情,都有可能出现闪崩,这一点需要高度重视。

第二,上市公司解禁猛于虎,上市前的限售股成本非常低,上市后股价被炒高,什么时候卖对于限售股来说都是赚很多的,不要小视解禁的威力。特别是首次解禁,解禁占比较高,且股价本身较上行价有较大涨幅的股票股票背景素材,解禁后减持压力更大,对股价的影响也就更为明显。

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